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【资讯】泰达宏利梁辉国企改革将成牛市强驱动力

发布时间:2020-10-17 02:01:38 阅读: 来源:扎口机厂家

泰达宏利梁辉:国企改革将成牛市强驱动力

在经济基本面并不给力的大背景之下,今年的股票市场依然走出了结构性行情 ,部分题材和个股均有良好的表现。展望未来的市场走势,泰达宏利投资总监、泰达宏利转型机遇拟任基金经理梁辉表示,明年市场总体行情依然与今年类似,但今年走强的转型题材的个股可能将遭遇“证伪”的过程,相比而言,他比较看好国企改革,认为国企改革将成为市场的强驱动力之一。

纵观今年的市场表现,梁辉认为基本上是合理的。他指出,今年的市场行情不同于往年的牛市,经济基本面持续筑底、企业盈利能力不佳,是以企业重组与经济转型的预期来形成的结构性牛市。形成这样市场状况有以下几个层面的因素:

首先,从宏观面讲,虽然经济增速下行,但是流动性比较宽松,所以市场不会出现单边牛市,而是以结构性市场为主。

其次,从上市公司层面来看,绝大部分上市公司是传统行业公司,处于增长预期乏力的状况,而且多数为民营企业,有强烈的转型冲动。在这样一个大背景下,许多民营企业选择了转型。

第三,从投资者结构来看,近两年一些产业资本,例如私募基金,对资本市场的影响加大,这是因为公募基金以长期投资为主,极少介入企业经营,而产业资金更倾向于介入企业的经营层面。

展望2015年,梁辉认为,市场会呈现两个特点。第一、经济转型的风格将会持续,并在市场中形成各式热点。今年的转型企业中,进行定增和跨界重组的企业处于一个鱼龙混杂的格局,在明年会有一个“证伪”的过程。所以,市场不会出现整体上行的行情,而是以震荡行情为主。第二、今年的转型以民营企业为主,从近期国企改革加速的情况看,明年国企改革有压力、有冲动,国企改革将成为市场的强驱动力之一。

正是缘于对转型期机遇的看好,泰达宏利近期将发行一只新的股票型基金——泰达宏利转型机遇基金,这只基金将由梁辉掌舵。谈及这只基金的投资策略 ,梁辉明确表示,七大新兴产业是他比较看好的,比如节能环保、新能源、新能源汽车、新材料、高端装备、科技、医药等,尤其是高端装备中的军工、智能机器人 、智能装备;还有新能源的光伏行业、科技的互联网金融 、医药的医疗服务等,都是比较看好和关注的行业。其次,在国企改革中,泰达宏利会采取不同于以往集中式的投资方式,将根据国企的经营指标进行筛选组合,以组合方法进行投资。

近期沪港通已经如箭在弦,只剩临门一脚。谈及沪港通对A股的影响,梁辉认为沪港通对A股市场的不会产生很大的影响,沪港通会产生刚性配置需求,是因为全球资本会通过沪港通进行A股市场配置,但是不会形成太大需求,且对A股市场的风格与机构性影响不大。

从过去两个月对全球资金指标的观察,随着美元的反弹,资金开始从新兴市场流出,因此,梁辉认为,沪港通即使开通,也不会成为A股市场的驱动因素,不会产生大额增量资金。

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