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私募股权基金参与ipo的方式有哪些-【资讯】

发布时间:2021-07-30 07:36:26 阅读: 来源:扎口机厂家

私募基金是股权投资的重要途径,促进了相关企业的发展,而IPO却不是私募机构能够直接参与的投资项目,那私募股权基金参与ipo的方式有哪些?

私募基金强制托管是什么意思? 什么是私募外包业务?

什么是IPO?

IPO即“首次公开发行”,指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式,通常为“普通股”。

私募股权基金参与ipo的方式:

私募基金通过四种方式参与证券投资,一是IPO前私募基金入股或者受让股权;二是IPO发行新股时,私募基金作为网下投资者参与询价申购;三是上市公司非公开发行股权类证券(普通股、优先股、可转债)时,私募基金经发行人董事会确定为投资者;四是上市公司非公开发行证券时,私募基金作为网下认购对象参与发行。

私募参与IPO有何影响?

1、《意见》明确:中国证监会发行监管部门和股票发行审核委员会依法对发行申请文件和信息披露内容的合法合规性进行审核,不对发行人的盈利能力和投资价值作出判断。

影响:相对来说股权投资基金参股企业的合法合规性会比较好,所以预期发行审核通过率会大大提升。

2、《意见》明确:中国证监会自受理证券发行申请文件之日起三个月内,依照法定条件和法定程序作出核准、中止审核、终止审核、不予核准的决定。

影响:明确了受理发行申请到给出审核决定的时间,而且这个时间是三个月,相比之前要6-9个月,甚至1年,要大大缩短,非常大的提高了股权投资基金的退出周期;

3、《意见》明确:发行人首次公开发行新股时,鼓励持股满三年的原有股东将部分老股向投资者转让,增加新上市公司可流通股票的比例。

影响:股权投资基金投资满三年,上市即可退出,不需要再等锁定期。股权投资基金可以把原来等审核和锁定期要花的时间放到与企业共成长上,投资阶段可以前移,从而更多地获取企业成长带来的红利以弥补原核准制下制度性红利的削减。

4、《意见》明确:发行人通过发审会并履行会后事项程序后,中国证监会即核准发行,新股发行时点由发行人自主选择。

影响:企业上市发行将更容易,可以自主把握节奏。

总体来说,此次新股发行制度的改革将大大的打开股权投资基金的IPO退出通道,缩短基金退出周期,同时,鼓励基金更多的参与成长期、甚至初创期项目的投资,做价值的发现者、创造者,然后才是价值的分享者,真正发挥基金扶持创新、创业,并由此推动实体经济发展的巨大作用。

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