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民营老板六问期指保证金知识

发布时间:2021-01-20 18:56:19 阅读: 来源:扎口机厂家

一位经营大型钢材贸易公司的老板,最近与我有着一次非常深入的问答,可以说,问得“相当地”深入。

这个老板做期货也有几年光景了,经历过无数期货不眠夜之后,现在股票与期货愈做愈大,各有着几千万的投入。我和他也是在一家投资公司举办的一次股指期货培训班上认识的,那还是2008年的事,当时两天的培训费是3000元,那位老板因为股市投入资金较大对股指期货很感兴趣而参加了培训班,我则是培训班的老师之一。

这位老板相信好问则裕,也非常好问。以下是他最近就股指期货保证金制度向我提出的六个问题。

问:商品期货可以用权利凭证(如标准仓单)来冲抵保证金,股指期货可以用什么来冲抵保证金?

答:《中国金融期货交易所交易规则》规定,经交易所批准,会员可以用中国证监会认定的有价证券充抵保证金。

按照《期货交易管理条例》规定,期货交易所会员、客户可以使用标准仓单、国债等价值稳定、流动性强的有价证券充抵保证金进行期货交易。有价证券的种类、价值的计算方法和充抵保证金的比例等,由国务院期货监督管理机构规定。

问:客户的保证金安全如何得到保障?

答:《中国金融期货交易所会员管理办法》规定,会员应当将客户缴纳的保证金存放于期货保证金账户,并与其自有资金分别保管,不得挪用。会员收取的客户保证金归客户所有,任何单位和个人不得占用和挪用。会员不得将收取的客户保证金用于自身经营活动或者清偿自身债务,不得允许他人擅自使用客户保证金或者擅自使用客户保证金为他人提供担保。

此外,《期货公司管理办法》还规定,期货公司破产或者清算时,客户的保证金和充抵保证金的其他资产不属于破产财产或者清算财产。非因客户本身的债务或者法律、行政法规规定的其他情形,不得查封、冻结、扣划或者强制执行客户的保证金和充抵保证金的其他资产。

问:如果期货公司破产无法支付客户保证金,客户保证金会不会获得补偿?

答:《期货投资者保障基金管理暂行办法》规定,期货公司因严重违法、违规或者风险控制不力等导致保证金出现缺口的,中国证监会可以按照本办法规定决定使用保障基金,对不能清偿的投资者保证金损失予以补偿。

该办法第二十条规定,对期货投资者的保证金损失,保障基金按照下列原则予以补偿:(一)对每位个人投资者的保证金损失在10万元以下(含10万元)的部分全额补偿,超过10万元的部分按百分之九十补偿; (二)对每位机构投资者的保证金损失在10万元以下(含10万元)的部分全额补偿,超过10万元的部分按百分之八十补偿。

问:期货公司故意拖延客户出入金,交易所有什么规定?

答:《中国金融期货交易所违规违约处理办法》规定,会员无正当理由拖延客户出入金的,责令改正,并可以根据情节轻重,采取谈话提醒、书面警示、通报批评、公开谴责、限制开仓、强行平仓、暂停或者限制业务、调整或者取消会员资格等措施。

问:股指期货合约最低交易保证金标准为12%,“最低”是什么意思?

答:保证金收取的标准不是固定不变的。股指期货合约最低交易保证金标准为12%。“最低12%”,意味着交易所收取的保证金标准不得低于12%,可以比12%高,比如一开始交易所可能将保证金标准设为15%。而期货公司还会在交易所的标准上增加几个百分点。需要注意的还有,期货公司有权根据市场情况自行调整保证金比例。

问:中金所在什么情况下会调整股指期货保证金呢?

答:按照中金所的保证金制度规定,在股指期货交易过程中,出现下列情形之一的,交易所可以根据市场风险状况调整交易保证金标准:期货交易出现涨跌停板单边无连续报价(简称单边市);遇国家法定长假;交易所认为市场风险明显变化;交易所认为必要的其他情形。(国泰君安期货 刘 洋)

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